https://www.ebay.co.uk/itm/London-The-Royal-Mint-Cutting-Roo...

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Note added at 1 hr (2020-12-30 23:08:01 GMT)
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https://www.youtube.com/watch?v=SKq1UnuVijA
3:23
with surgical precision, cutting machines slice piles of 100 sheets into strips and then again into stacks of banknotes

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Note added at 1 hr (2020-12-30 23:16:18 GMT)
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On closer inspection, the photo from the postcard appears to be coins and not banknotes

This plant has been incorporated with the latest pulp manufacturing plant, control systems, equipped with automatic sheet cutter and packaging and has online inspection system. Capable of manufacturing all denominations of bank note paper with capacity to introduce three-dimensional toned water mark, the new plant has state-of-the-art testing laboratory to the international standards for testing the paper before dispatch to the currency note printing presses.

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Note added at 6 hrs (2020-12-31 03:52:00 GMT)
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http://www.print-publishing.com/2062/spmcil-gets-a-new-bank-...

A suggestion based on your particular context and an alternative to cutting. (Sounds like a very interesting translation job!)

Die Papierbogen wurden in der Papierfabrik Hahnemühle mit acht Nutzen im Handschöpfverfahren hergestellt und in einer Größe von 60 x 50 cm geliefert. Da die Scheine zu je vier Nutzen gedruckt wurden, mussten die Häftlinge die Bogen zunächst halbieren. Dazu verfügten die Bogen über eine im Papier eingelassene Verformung, was das Reißen erleichterte. Nach dem Druck, dem Aufbringen der Nummerierung und der bis zu sechs Tage dauernden Trockenphase wurden die Bogen in der Reißerei gefalzt und getrennt. Die Pfund-Noten verfügten über für Büttenpapier typische zerfledderte Ränder, sodass die Arbeiter in der Reißerei entgegen den üblichen Reiß- und Schneidtechniken mit speziell gefertigten Werkzeugen tätig waren. Dazu wurden Lineale oder nicht zu scharfe Messer verwendet. Eine maschinelle Trennung war nicht möglich.
…
Im gleichen Raum wie die Reißerei war die Sortiererei untergebracht.
https://www.vsa-verlag.de/uploads/media/VSA_Osuch_Blueten_au...

The walls of the room were lined with wooden crates full of blank paper awaiting watermark inspection, and the tables were piled high with half-finished notes whose massive presence some prisoners found overwhelming. The room was sectioned into areas for cutting, aging and sorting — Reisserei, Altmacherei and Sortirei. The printed sheets were laid on a drying rack, then torn into four individual bills with a steel ruler and stacked in bundles of one thousand. Then the sides were roughed up with metal rasps to imitate the deckle edge.
https://www.college.columbia.edu/cct_archive/may_jun07/featu...


The printed sheets, each containing four notes, were dried and cropped using a steel ruler; the edges were roughened to imitate the deckle finish of the British notes.
https://en.wikipedia.org/wiki/Operation_Bernhard#CITEREFThe_...

See around 20:30 to 20:40 of this documentary
https://www.youtube.com/watch?v=zlm3VzlGh-8

Finally, this one is a work of fiction, but is clearly related:

When the printing and drying were done, the sheets were not cut but torn with rulers. This tearing was done in the Reisserei, and then the notes were taken to the Sortierei
https://books.google.co.uk/books?id=F-UlCwAAQBAJ&pg=PT185&lp...

shredding facility as in raw material shredding facility

RECYCLINGWERK
• Die Reißerei verarbeitet jährlich ca. 11.000 Tonnen Alttextilien
• Aus den Reißfasern werden Dämmmaterialien für die Automobilindustrie, Malervliese und Isolationsstoffe für die Hausdämmung hergestellt
https://textile-zukunft.de/wp-content/uploads/2014/10/3-GFTZ...

• Verarbeitung von textilen Abfällen zu Polierscheiben oder Putzlappen. Teilweise gelangen sie über die Reißerei wieder in den Spinnprozeß. Dafür ungeeignete Fasern und Spinnkehricht werden zur Nadelfilzerzeugung verwendet.
https://www.zobodat.at/pdf/nat-land_1974_1-2_0036-0040.pdf

Reißerei ' , f . tearing works
https://books.google.de/books?id=os9CAQAAMAAJ&pg=PA802&lpg=P...
https://books.google.de/books?id=-DpAAAAAYAAJ&pg=RA4-PA409&l...

Lumpen – reißerei .. t) rag cutting, … t) ~ wolf / rag tearing machine, raveling machine … f) ~ zupferin rag-tearing woman,
https://books.google.de/books?id=SqKzBgAAQBAJ&pg=PA422&lpg=P...

Even though filament yarns can be made more voluminous and thus more similar to staple fiber yarns by texturing, they do not have the characteristics of typical staple fiber yarns (e.g., hairiness). Therefore, filaments are often converted into staple fibers either by cutting (prevalent) or tearing.
The processing steps for the staple … Further steps are stuffer box texturing and consecutive thermosetting and cutting or tearing.
:
Drums set with pins do the actual tearing work. …
Figure12-8 shows the principle construction of a fully automatic tearing plant
https://nanoed.tul.cz/pluginfile.php/12478/mod_resource/cont...

Rag tearing mills
• Blending, moistening and dust suction of rags - automatic feeding to opening machines - resuction and continuous conveying of waddings from tearing plant
• Centralized dust-suction plants with automatic filtering and air recycling
http://tbsrl.it/wp-content/uploads/2016/10/TMB-ENG.pdf

In arriving at the total power consumption for such a factory the power required for ' forming ,: the peat, for driving the grinding and tearing machine, and for raising the macerated mass above the forming machines which are placed at the top of the building should be taken into account.
:
After the sifting the different kinds of peat fibres are to be treated separately ; the finer in a hollander, and the coarser in a finishing or tearing mill.
https://archive.org/stream/handbookonwinni00hausuoft/handboo...

Depending on whether the "Reißerei" is a plant or a machinery, you can add plant, works, machine or mill to 'tearing'.

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Note added at 1 day 15 hrs (2021-01-01 13:32:44 GMT)
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Since it was stated in the discussion beyond belief that sheets of banknotes could have been cut in a concentration camp, I collected the following evidences on this topic.

Aktion Bernhard (auch Unternehmen oder Operation Bernhard) wurde eine Geldfälschungsaktion des Sicherheitsdienstes (SD) im Reichssicherheitshauptamt (RSHA) im nationalsozialistischen Deutschen Reich genannt. Sie ist die bislang größte bekannte Geldfälscheraktion der Geschichte,[1] Ziel war eine massenhafte Fälschung der Pfundnoten der Bank of England in 1A-Qualität.
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Versuche, in regimetreuen Facharbeiterkreisen geeignete Arbeiter für die Operation zu gewinnen, misslangen, … Anschließend griff die SS auf besonders qualifizierte Insassen der deutschen KZ- und Vernichtungslager zurück und ließ die Drucktechnik in ein KZ verlegen.[2]
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Nach Angaben der Papierfabrik stellte die Hahnemühle rund 1,5 Millionen Druckbogen für Pfundnoten her. Die Fabrik wurde zum kriegswichtigen Betrieb erklärt, die Belegschaft unter Eid genommen.[2] Drucktechnisch wurde dieser Staatsauftrag im KZ Sachsenhausen nördlich von Berlin realisiert.
Im KZ Sachsenhausen, in den KZ-Baracken 18 und 19, fälschten 144 jüdische Häftlinge mit Hilfe professioneller Geldfälscher ausländische Währungen, vor allem englische Pfundnoten mit Nennwert in Höhe von 132 Millionen Pfund, um die Volkswirtschaften der Alliierten zu destabilisieren. Das entsprach 15 Prozent des britischen Bargeldumlaufes. Einen Höhepunkt erreichte die Produktion im Sommer 1943 mit monatlich etwa 650.000 Banknoten.
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Es gab zwei Ziele: Einerseits die britische Wirtschaft mit Falschgeld zu überschwemmen. Die Aktion hätte bei konsequenter Umsetzung dieselben negativen Auswirkungen gehabt wie eine extrem expansive Geldpolitik der Bank of England – durch die Überschwemmung der Volkswirtschaft mit Geld wäre es im Erfolgsfall zu einer enormen Inflation gekommen.
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Das andere Ziel war die Bereicherung und Beseitigung der akuten Devisennot des NS-Regimes. Die Operation erbrachte erhebliche Einnahmen aus Geldschöpfungsgewinnen, da sie die gefälschten Banknoten auf dem internationalen Finanzmarkt absetzen konnte.
https://de.wikipedia.org/wiki/Aktion_Bernhard

The operation was revived later in the year; the aim was changed to forging money to finance German intelligence operations. Instead of a specialist unit within the SD, prisoners from Nazi concentration camps were selected and sent to Sachsenhausen concentration camp to work under SS Major Bernhard Krüger.
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The Germans decided to concentrate on the notes with the largest number in circulation, the £5.[25] Samples of British notes were sent to technical colleges for analysis, which reported back that it was rag paper with no added cellulose.
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The prisoners realised that if they managed to fully counterfeit the dollars, their lives would no longer be safeguarded by the work they were undertaking, so they slowed their progress as much as they could.
https://en.wikipedia.org/wiki/Operation_Bernhard

Von 1942 bis 1945 mussten im KZ Sachsenhausen bis zu 144 jüdische Häftlinge unter Zwang ausländische Währungen, vor allem englische Pfundnoten, in Milliardenhöhe für die Aktion Bernhard fälschen. Dafür wurde im sogenannten „kleinen Lager“ in zwei Baracken die „Fälscherwerkstatt“ eingerichtet.
https://de.wikipedia.org/wiki/KZ_Sachsenhausen

Inflation has had a dramatic effect during and after World War II: the index was 20.2 in 1940, …
https://en.wikipedia.org/wiki/Pound_sterling

Der Industriehof war ein Wirtschaftsbetrieb der SS. Er befand sich auf einem Areal des Lagergeländes von Ravensbrück, auf dem mehrere Werkhallen von jeweils etwa fünfzig mal zehn Metern Grundfläche errichtet worden waren. … In Ravensbrück war der gesamte Produktionsablauf von der Herstellung des Garns bis zur verarbeiteten Textilie gewährleistet. Zu den Teilbereichen der Produktion gehörten: die Reißerei, die Spinnerei, Webereien, die Kürschnerei und Schneidereibetriebe.
https://www.bpb.de/geschichte/nationalsozialismus/ravensbrue...

Nach dem Druck, dem Aufbringen der Nummerierung und der bis zu sechs Tage dauernden Trockenphase wurden die Bogen in der Reißerei gefalzt und getrennt. Die Pfund-Noten verfügten über für Büttenpapier typische zerfledderte Ränder, sodass die Arbeiter in der Reißerei entgegen den üblichen Reiß- und Schneidtechniken mit speziell gefertigten Werkzeugen tätig waren.
https://www.vsa-verlag.de/uploads/media/VSA_Osuch_Blueten_au...

Sachsenhausen was the site of Operation Bernhard, one of the largest currency counterfeiting operations ever recorded. The Germans forced inmate artisans to produce forged American and British currency, as part of a plan to undermine the British and American economies, courtesy of Sicherheitsdienst (SD) chief Reinhard Heydrich.
https://en.wikipedia.org/wiki/Sachsenhausen_concentration_ca...

10 Industriehof | 1940–45
11 »Schneiderei« | 1942–45
https://www.ravensbrueck-sbg.de/besucherservice/lageplan/
(Man beachte die Anführungszeichen)

Reißerei und Spinnerei sollten die in der Zuschneiderei und im Altsachenverwertungsbetrieb des Bekleidungswerkes der SS anfallenden Neutuchabfälle und Wollumpen unter Beimischung von Schur- und Zellwolle zu 8er und 16er, für die Anfertigung von Socken und Wollwesten geeignetem Garn verarbeiten.243
http://oops.uni-oldenburg.de/407/1/440.pdf

So wurde im August 1939 unter der Leitung einer »Werkstattleiterin«, der SS-Aufseherin Helene Massar, die erste Nähstube in Ravensbrück eröffnent.281 Zwischen 1940 und 1942 wurden neben drei Schneidereien eine Rohrmattenflechterei, eine Weberei, eine Strohschuhflechterei, eine Schusterei, eine Reißerei, eine Spinnerei und eine Angorakaninchenzucht angesiedelt. 282
https://books.google.de/books?id=ZV59DwAAQBAJ&pg=PT56&lpg=PT...

Note: The "Reißerei" mentioned in the context was not used to tear wool, but to cut the pound notes. The cutting of the banknote sheets may have been called so for camouflage reasons or due to the "Reißwerkzeuge" (tearing tools) used.